昔々、美しく心優しい女王様がいらっしゃいました。女王様の額には三日月の模様がありました。ある月明かりの夜、美しい小さなお姫様が生まれました。人々は、そのお姫様はまるで女王様の小さな姿だと言いました。明るいブロンドの髪と大きく輝く瞳を持つお姫様は、レース・チェリーという素敵な名前を授けられました。女王様は愛情を込めてリトル・レースと呼びました。小さなお姫様はその後ずっとお城で幸せに暮らしました。

ある日、メタリア姫の叔母メタリがリトルレイを訪ねてきました。メタリにも姫より2歳年上の娘がいました。二人の姫はとても美しかったのですが、リトルレイの従妹のベリルは、リトルレイの美しさに長年嫉妬していました。メタリもまた、王国を自分のものにしたいと願っていました。ついに、ある日、冷酷な二人の女は国王と王妃を毒殺し、リトルレイの優美で美しい顔を、荒々しく黄色く変色させました。そして、宮殿から追放したのです。

しかし、シャオレイは生きるための闘いを諦めず、道なき人生の道を一歩一歩歩み続けた。神の憐れみか、人々の慈悲か、ある老婆が彼女を受け入れてくれた。「ここにいてもいいけど、少し仕事をしなくちゃいけないの。いい？」シャオレイは快諾し、「ここにいられるなら、何でもします。おばあちゃん、ありがとう」と言った。こうしてシャオレイは次々と誕生日を迎え、18歳の誕生日を迎えた。その日、シャオレイは小川のほとりの草の上に座り、「また一年、誕生日を一人で過ごさなくちゃいけないのね」とため息をついた。その時、老婆がやって来て言った。「シャオレイ、明日は建国一万周年。みんなでお祝いするわ。一緒に行きませんか？」シャオレイは即座に老婆を断った。

長い時間が過ぎ、色とりどりの花火が空を照らした。その時、一匹の子猫がシャオレイに近づき、「あなたは10年前に姿を消したレースチェリー姫じゃないの？」と言った。シャオレイは戸惑った。誰が話しかけているのだろう？どうして姫だと分かったのだろう？シャオレイは振り返ると、驚いた。猫が喋れる！シャオレイは叫び声を上げた。子猫は自己紹介をして、「こんにちは、ルナです。月の女神があなたを助けに来てくれました。何かご用ですか？」と言った。シャオレイは「母から、建国式典には多くの王子様や貴族が出席すると聞きました」と答えた。夜空に輝く地球を指差して、「地球の王子様も出席するそうです。私もまた姫様になりたいのですが、こんな姿で行ってもいいですか？」と付け加えた。ルナはそれを聞いて、「元の姿を取り戻すお手伝いはできますが、三日月のマークは元に戻せません」と言った。

その後、ルナは魔法を使い、シャオレイをかつての生き生きとした美しい姿へと導き、10年前に去った宮殿へと帰還させた。宮殿に到着すると、ベリルが土の王子と絡み合いながら踊っていた。鮮やかなワルツのように時が流れ、時計は12時を告げた。シャオレイはふとルナの言葉を思い出した。12時を告げる前に家に帰らなければ、魔法が解けてしまう、と。シャオレイは土の王子を見つめた。立ち去るのが耐えられなかった。しかし、姫はスカートをまくり上げ、宮殿の外にあるハートムーンの森へと駆け出した。ハートムーンの森の湖畔で、彼女は泣きながら言った。「ごめんなさい。あの鮮やかな夢が現実になりますように」。そして、彼女は泣き続けた。

ベリルと冷酷な母はシャオレイを再び見かけて以来、嫉妬に駆られ、彼女を殺そうと躍起になっていた。彼らは国中に布告した。「王女の居場所を知りながら、私に知らせずに隠す者は、必ず殺す。さらに、誰が来ても、王女に関する情報を一つたりとも漏らしてはならない」と。これを聞いた老婆は言った。「どうやら、あなたをここに留めておくことはできないようです。心月の森へ行き、隠遁生活を送ることをお勧めいたします」。王妃の追及を逃れるため、シャオレイは心月の森で2年間、自由で平和な生活を送り、周りのすべてが彼女の友となりました。月の女神はシャオレイの悲劇的な運命に心を打たれ、ひょんなことから心月の森へやって来て、シャオレイを元の姿に戻しました。こうして、シャオレイは末永く幸せに暮らしました。

ある日、大地の王子が残酷な女王と王女に敬意を表しにやって来ました。しかし、ペガサスを見つけられず、心の森へと向かいました。ちょうどその時、ペガサスはシャオレイの家に駆けつけました。王女はペガサスに草を与えていました。大地の王子も感覚を頼りにそこへ辿り着きました。二人が挨拶を交わすと、大地の王子はシャオレイの手首に、舞踏会で見知らぬ王女に贈られたブレスレットがあることに気づきました。王子は慌てて尋ねました。「これは何だ？どうしてあなたの手に？」王女は言葉を失い、答える気もありませんでした。王子は王女を見つめ、彼女がかつて一緒に踊った相手だと気づきました。そしてシャオレイに尋ねました。「あの日、私が一緒に踊ったのはあなたですか？」シャオレイは慌てて首を横に振りました。こうして、シャオレイが美しさを取り戻したため、残酷な女王は当然退位せざるを得なくなりました。王女は再び女王となりました。

間もなく、地球の王は求婚しました。二人は盛大な結婚式を挙げ、冷酷な女王は悲しみのあまり亡くなりました。一年後、二人の間には男の子と女の子の双子が生まれました。こうして、月と地球の王国は永遠に繁栄しました。