灰色のオオカミの頭はこぶだらけでした。なぜでしょう？盗みを働いて殴られたからです。

ある日、灰色のオオカミは魔法使いを見つけ、魔法使いを変身させることができる呪文を彼から学びました。

灰色のオオカミは道に出て呪文を唱えると、すぐに風船に変身し、地面に横たわりました。しばらくして、クマおじさんが通りかかりました。「この風船はどこから来たんだ？」彼は「風船」を拾い上げて家に持ち帰りました。

真夜中、「バルーン」は呪文を唱えて灰色のオオカミの姿に戻り、クマおじさんの蜂蜜を半分ほど食べて、逃げ去りました。

翌日、灰色のオオカミは呪文を唱えて鐘に変身し、道に横たわりました。しばらくして、グース氏がやって来て「鐘」を拾い、家に持ち帰りました。「妻はたくさんの卵を産んだし、私ももうすぐ父親になる。この鐘は家に持って帰って、将来の子供たちに遊ばせてあげよう。」

真夜中に、「ベル」は呪文を唱えて灰色のオオカミに変身し、一度にガチョウの卵を4つ食べ、逃げ去りました。

三日目、灰色のオオカミは道に出て、遠くからおじいさんヤギが近づいてくるのを見ました。すぐに呪文を唱え、自らを木の切り株に変えました。しばらくして、おじいさんヤギはその「木の切り株」に歩み寄り、「なんて丈夫な木の切り株なんだ！ 家に持ち帰って踏み台にしよう」と言いました。そして「木の切り株」を拾い上げ、家に帰りました。

真夜中、おじいちゃんヤギが眠っているのを見て、「木の椅子」は灰色の狼に戻る呪文を唱えました。しかし、呪文を唱え終えても灰色の狼には戻らないどころか、声が聞こえてきました。「あなたは悪いことばかりして、良いことはしません。この呪文は5回しか使えません。」

「木の椅子」はびっくりして呪文を唱えようとしたのですが、無駄でした。呪文は本当に効かなかったのです。

「木の切り株」は本物の木の切り株となり、人々はその上や周りに座るようになりました。